越來越多的國際資本關注中國的物流、商務園區和資料中心市場

香港 - Media OutReach - 2021年3月29日 - 享譽全球的房地產服務和諮詢顧問公司戴德梁行,近期發佈研究報告《2021年全球商業地產投資指南》。報告顯示,在經歷了新冠疫情影響低迷的2020年之後,2021年亞太區房地產投資總額(不包括開發用地)預計將回歸至1,650億美元左右,約為2019年的90%。亞太區將引領全球經濟復蘇,投資者信心增強,從而推動該地區投資活動反彈。此外,該地區2020年第四季度投資活動呈現強勁復蘇勢頭。


2020年新冠疫情席捲全球,房地產投資者大多採取觀望態度,這導致了全球投資總額(不包括開發用地)同比下降近29%。作為首個受到疫情影響的地區,亞太區投資市場在2020年上半年受到衝擊,但到了2020年第四季度,在中國和韓國投資活動的引領下,該地區的投資勢頭有所回升。


戴德梁行環球董事、大中華區副總裁、大中華區資本市場主管李志榮表示: "在國內高科技和電商行業快速發展之下,越來越多的國際資本關注中國的物流、商務園區和資料中心市場。同時,得益於快速有效的疫情控制,中國寫字樓和零售物業市場在全球範圍內均表現較佳。儘管近期供應量相對較高,但隨著國家基礎建設,就業增長和科技行業的不斷創新,我們十分看好中國市場的中長期發展。"


全球投資情況

與2020年一樣,全球經濟、租賃市場和資本市場將繼續根據疫情形勢進行相應佈局,這會導致投資市場不同驅動因素之間的高度同步性。對比之前的全球經濟衰退,得益於穩健的全球金融狀況,投資活動預計將引領全球房地產市場的反彈。


過去一年全球資本市場受不確定性影響舉步維艱。2021年市場受到的抑制有望逐步減輕,基準利率降低,債券和股票的資本可用性增加,其他資產類別相關的估值吸引力上升,這些均意味著復蘇速度將大大高於此前的低迷期。在房地產投資類型方面,物流和租賃住宅資產成為疫情期間的"大贏家",仍將是全球範圍內有吸引力的投資選擇。寫字樓和零售跟隨工作、生活和購物模式的變化進行調整轉型,這兩個領域也將呈現投資機遇。


戴德梁行大中華區資本市場研究部主管、董事陳妍斐表示:"投資者可關注內地一線城市和省會、科技城市(例如杭州)的核心寫字樓物業,以及位於一線和衛星城市的穩定收益型物流資產。對於資產管理能力突出、市場經驗豐富的投資者,可抓住因疫情而出現的核心零售資產機會,尤其是位於一線和省會城市的社區零售以及優質購物中心。就增值類投資而言,國際機構投資者可通過參與投資平臺或與當地投資人合作參與城市更新或改建類專案,以獲得中長期回報。最後,機會型投資者可關注投放於市場上的一些不良資產機會,以及疫情後經濟將呈現反彈的商務旅遊中心地區,例如香港。"


亞太區及大中華區投資情況

 

整個亞太區的投資活動勢頭預計將不斷增強,但是復蘇速度因市場而異。

  • 中國大陸和日本在2020年表現相對強勁,投資額下降相對較小。加之2020年第四季度的強勁表現,它們很可能率先恢復到新冠疫情前的水準。
  • 2021年,中國大陸預計將以8.7%的實際GDP增長率位居全球20個主要經濟體之首。這對商業地產投資市場來說是個好兆頭,可能會繼續吸引國際資本。
  • 香港2020年下半年出現了類似的增長,預計2021年投資額將上升,但是與2015-2019年的平均210億美元相比,香港的投資規模可能保持低速增長。
  • 韓國在2020年取得令人矚目的增長,發佈了自2015年以來最高的年度投資額數據。預計該市場的強勁投資活動將持續,總投資規模將保持在2019年的水準左右,並有一定的上行潛力。印度在2020年也表現強勁,投資勢頭預計將持續下去,吸引越來越多國際投資者的關注。
  • 新加坡和澳大利亞的投資額在2020年分別下降了73%和45%,2019年對新加坡來說是投資特別強勁的一年,這也導致2020年的下降規模。但是,這兩個市場2020年年底均再次呈現投資活動,預示2021年投資額到將進一步上升。

 

從物業類型來看,預計以下趨勢將持續:

  • 隨著電子商務的持續繁榮和供應鏈的發展,物流仍將是投資重點。亞太區的物流和工業行業有著強勁的發展勢頭,這也得益於相對較低的成本基礎和不斷增長的勞動年齡人口。特別是中國大陸,它有望在未來五年見證電子商務收入的最高增長,從2020年的8630億美元增長到2025年的1.6萬億美元。
  • 由於雲連接的加速,資料中心繼續釋放巨大的增長潛力。由於技術平臺和網路的快速發展,亞太市場作為資料中心目的地將繼續呈現很好的表現。
  • 寫字樓仍將是深受歡迎的投資資產,尤其是黃金地段的寫字樓。隨著企業開始計算遠端辦公對辦公用房需求的影響,同時基於更長期的承諾,今年下半年寫字樓市場預計出現增長勢頭。鑒於疫情得到有效控制,2021年大中華區寫字樓租戶需求預計將繼續呈現引領態勢。
  • 正如疫情以來大家所看到的,便利店/必需品零售以及當地受歡迎的零售業將繼續保持彈性。體驗式零售受到疫情限制具有很大的挑戰性,特別是那些依賴國際旅行的零售商,因此該行業預計需要更長的時間才能恢復。

 

如需瞭解更多投資者觀點,請參閱戴德梁行《2021年全球商業地產投資指南》

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